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지난해 중반기 이후 꾸준한 오름세를 이어오던 코스피가 5500선을 뚫으며 역대 최고치를 달성했다. 이런 가운데 건설주 역시 뉴에너지 부문 투자 확대 등 정책 기대감과 올해 80조원에 달하는 역대급 수주 규모에 힘입어 강세를 보이고 있다.





17일 한국거래소에 따르면 13일 기준 KRX건설지수는 1166.73으로, 코스피 상승세가 시작되던 지난해 5월12일 릴게임방법 (684.78)에 비해 70.38% 상승했다. 같은 기간 KRX증권지수(945.82)는 181.87% 올라 가파른 상승세를 보였다.





김선미 신한투자증권 연구원은 "2025년 이후 건설업종 주가 변동성이 높아졌다"며 "부동산 규 야마토게임 제, 미착공PF 부실, 미분양 등 리스크만 가득했던 건설업황에서 AI 확산, 에너지 전환, 자산개발 등의 기회가 찾아오면서 수혜업체들에 대한 밸류에이션이 차별화되고 있다"고 평가했다.





특히 올해 들어서는 현대건설, 삼성E&A, 황금성게임다운로드 대우건설 등 뉴에너지 사업 기업의 오름세가 가팔랐다. 13일 종가 기준 대우건설 주가는 7300원으로 연초 대비 71.11% 올랐으며 현대건설(67.24%)과 삼성E&A(45.37%)이 뒤를 이었다. 김 연구원은 "뉴에너지부문 시장이 민간투자 확대 및 적극적인 정부지원으로 뉴에너지 시장이 기대보다 빠르게 확대되는 추세"라며 "업체별로 집중하고 있는 영역은 릴짱 다르지만 신사업 투자 성과도 올해 가시화 될 것"이라고 했다.





실제 현대건설은 2026년 불가리아 대형 원전, 미국 펠리세이드 소형모듈원전(SMR) 2기 착공을 목표로 하고 있다. 삼성E&A는 뉴에너지 부문을 별도 사업부로 골드몽사이트 재편하고 올해 신규 수주의 54%를 뉴에너지에서 거둘 것으로 제시했다.





역대급 수주 경쟁전이 펼쳐질 것으로 예상되는 정비사업 시장에 대한 기대도 건설주 강세에 한몫했다. 지난해 상위 10대 건설사의 정비사업 수주 규모 50조원 예상돼 전년(27조원) 대비 두 배 가까이 성장했다.





특히 올해는 압·여·목·성(압구정·여의도·목동·성수)을 중심으로 80조원 규모의 큰 장이 열릴 예정이다.





류태환 유진투자증권 연구원은 "지난해 4분기 원가 및 미분양 관련 대손 등이 일시에 반영되며 단기 실적은 부진했다"면서도 "그만큼 26년 이후 이익 개선에 대한 가시성은 오히려 높아진 상황"이라는 전망을 내놨다.





이어 류 연구원은 "이주비 대출 규제 등으로 사업 지연 가능성은 존재하나, 정비사업 수주 모멘텀 자체는 유효하다"며 "HDC현대산업개발의 서울원 아이파크, 대우건설의 베트남 개발사업(Starlake City) 매출 확대로 고마진 자체사업 매출 구조가 정착을 이룰 것"이라고 덧붙였다.


김찬호 머니투데이방송 MTN 기자